Euroopan pankkien haasteet maksusodassa
Euroopan pankit ovat häviämässä maksusodan eri osa-alueilla. Ensin tulivat mobiilisovellukset, jotka ottivat maksut ja transaktiotiedot haltuunsa, sitten digitaaliset maksut ja startupit saivat yhä enemmän valtaa. Nyt Euroopan keskuspankki (EKP) varoittaa, että stablecoinit voivat viedä sen, mikä on todella tärkeää: pankkien talletukset.
Pankkien huolenaiheet
Piero Cipollone, EKP:n johtokunnan jäsen, esitti tämän viestin perjantaina pankkikonferenssissa Roomassa ja kehotti digitaalista euroa rakenteelliseksi vastaukseksi. ”
Jopa perinteiset pankkikorttimaksut ovat menettämässä suosiotaan. Itse asiassa mobiilimaksut ovat kasvussa ja ne ylittävät jo yhden kymmenestä myyntipisteen transaktiosta Irlannissa, Alankomaissa ja Suomessa,
” hän sanoi. ”
Kun asiakkaat käyttävät mobiilimaksuja, pankit maksavat tyypillisesti korkeampia maksuja kuin pankkikorttimaksuista, ja usein ne eivät saa mitään tietoa maksusta, joten ne menettävät sekä maksut että tiedot,
” Cipollone lisäsi.
Stablecoinien vaikutus
Stablecoinit lisäävät uuden kerroksen tähän ongelmaan. Ne ovat yksityisesti liikkeeseen laskettuja kryptovaluuttoja, jotka on sidottu 1:1 fiat-valuuttaan—melkein aina dollariin—ja jotka antavat käyttäjille mahdollisuuden pitää ja siirtää rahaa täysin pankkijärjestelmän ulkopuolella. Ajattele niitä digitaalisena dollarina, jonka pidät sovelluksessa sen sijaan, että se olisi pankkitilillä.
Globaalin stablecoin-markkinan koko on noin 300 miljardia dollaria DefiLlama-datan mukaan, ja se on lähes täysin dollaripohjainen. Cipollone on huolissaan siitä, että stablecoinien massiivinen hyväksyntä voi tehdä käteistalletuksista merkityksettömiä.
Digitaalinen euro ratkaisuna
EKP:n ehdottama ratkaisu on, ironista kyllä, digitaalinen euro: hallituksen liikkeeseen laskema sähköinen käteismuoto, joka jaetaan kaupallisten pankkien kautta—ei niiden sijasta. Nykyisen suunnitelman mukaan pankit pitävät asiakastilejä, ansaitsevat vaihtomaksuja ja säilyttävät transaktiotiedot.
EKP on jo nimennyt 36 maksupalveluntarjoajaa—mukaan lukien Deutsche Bank, UniCredit ja Revolut—12 kuukauden pilotointia varten, joka alkaa vuoden 2027 toisella puoliskolla.
Kritiikki ja tulevaisuuden näkymät
Ilmeinen vastaväite on, että riskitön, hallituksen tukema digitaalinen lompakko voisi tyhjentää talletuksia yhtä varmasti kuin stablecoin. EKP:llä on mielessään turvatoimia: digitaalinen euro ei maksa korkoa, mikä poistaa kannustimen pysäyttää suuria summia siihen, ja säilytysrajat rajoittavat, kuinka paljon kukin voi pitää digitaalisen euron tilillä.
Pankin oma taloudellinen vakausanalyysi päätti, että suunnitelma ei aiheuta merkittävää riskiä pankkien likviditeetille. Kritiikki ei ole täysin vakuuttunut, ja EKP:n toistuvat varoitukset stablecoineista eivät ole näkyvästi hidastaneet markkinoita.
Mutta lainsäädäntöprosessi on nyt käynnissä. Cipollonen mukaan neuvottelut digitaalisesta eurosta ovat jo käynnissä ja hyväksytty 9. heinäkuuta, ensimmäinen istunto pidettiin neljä päivää myöhemmin. Lainsäätäjät tavoittelevat sopimusta vuoden 2026 loppuun mennessä. Ensimmäistä liikkeeseenlaskua tähdätään vuoteen 2029.
