BlackRockin uusi ETF
BlackRock saattaa pian julkaista iShares Bitcoin Premium Income ETF:nsä, kertoo perjantaina SEC:lle jätetty rekisteröintilomake. Uuden ETF:n tarkoituksena on seurata Bitcoinin hinnan kehitystä samalla, kun se tuottaa lisätuloja aktiivisesti hallitun strategian avulla, jossa myydään (kirjoitetaan) osto-optioita IBIT-osakkeista ja ajoittain indekseistä, jotka seuraavat spot Bitcoin -pörssituotteita (ETP), mukaan lukien iShares Bitcoin Trust.
ETF:n toiminta
Näitä indeksejä kutsutaan ETP-indekseiksi. Käytännössä tämä tarkoittaa, että rahasto myy optioita, jotka antavat muille sijoittajille oikeuden ostaa sen IBIT-osakkeita ennalta määrättyyn hintaan, ja kerää optioiden myynnistä saatavat tulot. ETF:n osakkeet edustavat osittaista hyötyosuutta kyseisestä tulosta sekä rahaston Bitcoinista, IBIT-osakkeista ja käteisestä.
Markkinatilanne
BlackRockin edustaja kertoi Decryptille, että yritys ei voi kommentoida tarkemmin, miten uusi rahasto vertautuu kilpailijoihin tai milloin se jakaa tietoja uuden ETF:n kulusuhteesta.
On normaalia, että alkuperäiset S-1-rekisteröinnit jättävät pois yksityiskohtia, kuten tickerit, säilyttäjät ja hallintopalkkiot. Kontekstin vuoksi on kuitenkin syytä mainita, että markkinoilla on joitakin samankaltaisia Bitcoin-tulo- tai peitettyjen osto-optioden ETF:iä.
Kilpailijat
NEOS Bitcoin High Income ETF on kaupankäynyt BTCI-tickerillä Cboe BZX -pörssissä sen lokakuussa 2024 tapahtuneen lanseerauksen jälkeen. Perjantaina sen hallinnoitavien varojen arvo oli 1,09 miljardia dollaria, ja BTCI:n kulusuhde on noin 0,99 % varoista vuosittain. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat maksavat hieman alle 1 % sijoitetuista varoistaan joka vuosi kattamaan rahaston toimintakustannuksia ja hallintokuluja.
Uusi BlackRockin rahasto kilpailee myös Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF:n (YBTC) ja YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF:n (YBIT) kanssa, joiden hallinnoitavat varat ovat 225 miljoonaa ja 74 miljoonaa dollaria.
Toimintakustannukset
Aktiivisesti hallinnoidut ETF:t, kuten BTCI ja uusi iShares-tarjonta, veloittavat korkeampia maksuja kattamaan optioiden kirjoitusstrategian toteuttamisen kustannuksia. Passiivinen spot Bitcoin ETF, kuten IBIT, pitää toimintakustannuksensa alhaisina, koska se ei käy kauppaa johdannaisilla, ajoita markkinoita tai tee harkinnanvaraisia strategisia päätöksiä. Tämä rakenne heijastaa korkeampaa riskiä, korkeampia maksuja ja tarjoaa myös mahdollisuuden korkeampiin tuloihin kuin passiivinen spot Bitcoin ETF.
