Strategy Inc. ja sen ensimmäinen julkinen tarjous
Miljardööri Michael Saylorin johtama Strategy Inc. ilmoitti perjantaina, että se on hinnoitellut 10 % Sarja A Ikuiset Etuoikeutetut Osakkeet (STRE) ensimmäisessä julkisessa tarjouksessaan, keräten bruttotuottoja 620 miljoonaa euroa (715 miljoonaa dollaria). Alun perin 350 miljoonan euron suuruiseksi suunniteltu tarjous suurennettiin vahvan sijoittajakysynnän vuoksi, ja sen odotetaan päättyvän 13. marraskuuta 2025, tavanomaisten hyväksyntöjen ollessa voimassa.
Varojen käyttö ja osingot
620 miljoonaa euroa kerätään laajentamiseen ja bitcoin-ostoihin. Tarjous koostuu 7,75 miljoonasta osakkeesta, joiden hinta on 80 euroa kappaleelta, tuoden noin 608,8 miljoonaa euroa (702,2 miljoonaa dollaria) nettotuottoa kulujen ja menojen jälkeen. Strategy ilmoitti, että varoja käytetään yleisiin yritystarkoituksiin, mukaan lukien lisää bitcoinin hankkiminen sekä sen jatkuvien toimintojen ja kasvuhankkeiden tukeminen.
Ilmoitus korostaa Strategyn jatkuvaa luottamusta bitcoinin varallisuuseränä ja osana sen laajempaa kassanhallintastrategiaa.
Osinkorakenne ja sijoittajansuoja
Jokainen STRE-osake tuo 10 % vuotuisen osingon, joka vastaa 10 euroa 100 euron nimellisarvosta, ja se maksetaan neljännesvuosittain käteisenä 31. maaliskuuta, 30. kesäkuuta, 30. syyskuuta ja 31. joulukuuta, alkaen 31. joulukuuta 2025. Jos Strategy jättää maksun väliin, maksamatta jääneeseen määrään kertyy korkoa neljännesvuosittain, joka nousee 1 % jokaisella kaudella enintään 18 %:iin.
Tämä rakenne tarjoaa sijoittajille vakaan ja korkean tuoton, samalla kun se antaa Strategylle joustavuutta, jos kassavirran ajoitusongelmia ilmenee. Yhtiö voi myös lunastaa kaikki osakkeet milloin tahansa, kun alkuperäisestä liikkeeseenlaskusta on jäljellä alle 25 % tai tietyissä verotukseen liittyvissä olosuhteissa.
Likvidointietu ja kansainväliset rahoituslaitokset
”Perusmuutoksen” — kuten fuusion, uudelleenjärjestelyn tai omistuksen muutoksen — tapahtuessa STRE-osakkeiden haltijat voivat pyytää, että Strategy ostaa heidän osakkeensa takaisin 100 eurolla kappaleelta, plus kaikki maksamattomat osingot.
Jokaisella osakkeella on myös likvidointietu 100 euroa, mikä tarkoittaa, että sijoittajat saavat tämän summan takaisin ennen tavallisia osakkeenomistajia epätodennäköisessä alasajotilanteessa. Likvidointiarvo säätyy päivittäin viimeisimpien markkinahintojen mukaan, varmistaen, että etuoikeutetut osakkeet heijastavat oikeaa arvoa, jos niitä kaupataan aktiivisesti.
Institutionaalinen luottamus ja rahoitusinnovaatio
Tarjousta hallinnoi joukko johtavia rahoituslaitoksia, mukaan lukien Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity ja StoneX Financial. Heidän osallistumisensa korostaa vahvaa institutionaalista luottamusta Strategyn liiketoimintamalliin ja sen kasvavaan rooliin perinteisen rahoituksen yhdistämisessä digitaalisen omaisuuserä talouden kanssa.
Yhdistämällä perinteiset tuottoinstrumentit kryptovaluuttoihin liittyvään kasvupotentiaaliin, Strategyn viimeisin siirto vahvistaa sen kaksinkertaista identiteettiä — sekä rahoitusinnovaattorina että bitcoin-pohjaisen yritysrahoituksen edelläkävijänä.
