Laser Digitalin merkittävä saavutus
Laser Digital, Japanin investointipankki Nomuran digitaalinen omaisuusliiketoiminta, on ensimmäinen yritys, joka on saanut lisenssin Dubaissa toimivan Virtuaalisten Omaisuuserien Sääntelyviranomaisen (VARA) pilottikehyksen mukaan tarjotakseen säänneltyjä yli-the-counter (OTC) kryptovaihtoehtoja.
”Rajoitettu lisenssi” mahdollistaa Laser Digitalin tarjota OTC-kryptovaihtoehtoja institutionaalisille asiakkaille tiukan valvonnan alaisena, yritys ilmoitti keskiviikkona.
OTC-pöytien merkitys
OTC-pöydät mahdollistavat instituutioiden kaupankäynnin suurilla digitaalisten omaisuuserien volyymeilla suoraan vastapuolten kanssa, mikä minimoi hintahäiriöt ja mahdollistaa joustavamman hinnoittelun. Näitä pöytiä käyttävät tyypillisesti hedge-rahastot, omaisuudenhoitajat, kaupankäyntiyritykset ja muut suurvolyymiset institutionaaliset asiakkaat.
Dubaissa kasvava kysyntä
Tämä siirto asemoituu Laser Digitalin hyödyntämään Dubaissa kasvavaa kysyntää säännellyille kryptojohdannaisille. Yritys aikoo tarjota työkaluja suojaamiseen, tuoton tuottamiseen ja volatiliteetin hallintaan, kun sääntelijät arvioivat markkinoiden valmiutta ja riskienhallintaa ennen laajempaa laajentumista.
Globaalit sääntelytoimet
Globaalit sääntelytoimet OTC-kryptovaihtoehdoille ovat edelleen alkuvaiheessa. Pieni mutta kasvava määrä lainkäyttöalueita alkaa säädellä OTC-kryptovaihtoehtopöytiä, Dubailla ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa ollen eturintamassa.
Joulukuussa 2023 Yhdistyneen kuningaskunnan eläkerahasto M&G:n investointivarsi sijoitti 20 miljoonaa dollaria GFO-X:ään, maan ensimmäiseen säänneltyyn Bitcoin-johdannaispörssiin.
Kryptojohdannaisten sääntely EU:ssa
Koko EU:ssa kryptojohdannaiset kuuluvat laajempien rahoitussääntöjen, kuten MiFID II:n ja EMIR:in, piiriin, jotka asettavat raportointi- ja selvitysvaatimuksia. Kuitenkin useimmat jäsenvaltiot eivät ole vielä ottaneet käyttöön kryptokohtaisia OTC-lisenssejä.
Yhdysvaltojen ja Dubaiden vertailu
Yhdysvalloissa CFTC sallii joitakin institutionaalisia kaupankäyntejä kryptojohdannaisilla olemassa olevien lakien puitteissa, mutta OTC-kryptovaihtoehtopöydille ei ole omistettua lisensointikehystä. Dubaissa sen sijaan otettiin käyttöön kattava kryptosääntelykehys vuoden 2023 alussa, ja sääntöjen piiriin kuuluvat pörssit, säilyttäjät, välittäjät ja tokenin liikkeeseenlaskijat VARAn alaisuudessa.
UAE:n johdannaismarkkinoiden kehitys
Yhdistyneiden arabiemiirikuntien johdannaismarkkinat ovat edelleen pieniä verrattuna Yhdysvaltoihin, mutta viimeaikaiset kehitykset viittaavat vakaaseen kasvuun ja monipuolistumiseen. Markkinoiden arvo oli noin 167 miljoonaa dollaria vuonna 2024, ja ennustettu vuosikasvuvauhti on 3,7 % vuoteen 2031 asti.
Perinteiset alustat, kuten Dubaissa sijaitseva Gold & Commodities Exchange (DGCX) ja OTC-palveluntarjoajat, kuten ADSS, ovat pitkään palvelleet alueen hyödyke- ja valuuttamarkkinoita. Nyt UAE laajentaa toimintaansa digitaalisten omaisuuserien ja institutionaalisten rahoitustuotteiden suuntaan.
Yhteenveto
Vaikka Yhdysvallat hallitsee edelleen globaaleja johdannaisia pörssien, kuten CME:n ja CBOE:n, kautta, UAE luo omaa niittiään tarjoamalla selkeää sääntelyä nouseville omaisuusluokille, kuten kryptovaluutoille.
