Keskeiset havainnot
Stablecoinit ovat nykyisin jokapäiväisiä työkaluja säästämiseen, maksamiseen ja kaupankäyntiin Nairobissa ja Lagosissa. Inflaatio, valuuttakurssivaihtelut ja korkeat rahansiirtokustannukset edistävät niiden käyttöä. Mobiilimaksuyhteydet tekevät stablecoineista tuttuja ja käytännöllisiä. Riskiin liittyy edelleen varantoja, huijauksia ja muuttuvia sääntöjä.
Tiistai-aamuna Nairobissa Amina laskuttaa asiakasta Berliinissä. Iltapäivällä USDC on saapunut hänen lompakkoonsa, ja muutamassa minuutissa hän nostaa sen M-Pesaan. Se, mikä aiemmin tuntui kokeilulta, on nyt rutiinia, kiitos palveluiden kuten Kotani Pay, jotka yhdistävät stablecoinit mobiilimaksuihin.
Koko mantereella Lagosissa Chinedu pyörittää pientä kauppaa ja pitää työskentelypääomansa Tetherin USDt:ssä. ”Digitaalisten dollarien” pitäminen tarkoittaa, että hän voi täydentää tuontiaan ilman, että hänen katteensa katoavat nairan vaihtelun vuoksi. Hän ei ole poikkeus. Heinäkuun 2023 ja kesäkuun 2024 välillä Nigeria käsitteli lähes 22 miljardia dollaria stablecoin-transaktioita — selvästi suurin määrä Saharan eteläpuolisessa Afrikassa.
Makrotaloudellinen puristus
Inflaatio, valuuttakurssit ja rahansiirtokustannukset. Nigerian elinkustannuskriisi ei ole hävinnyt. Inflaatio on laskenut vuoden 2025 alun huippulukemista, mutta pysyy korkeana, ja kuluttajahintaindeksi (CPI) oli 21,88 % heinäkuussa 2025, hyvin yli tavoitteen ja jatkuvasti heikentäen ostovoimaa. Valuuttauudistukset vuodesta 2023, mukaan lukien useat devalvaatiot ja siirtyminen markkinavetoiseen valuuttakurssijärjestelmään, ovat vain lisänneet lyhyen aikavälin vaihtelua kotitalouksille ja tuojille, jotka hinnoittelevat välttämättömyyksiä dollareissa.
Kenian tilanne on lievempi, mutta seuraa samaa kaavaa. Inflaatio nousi 4,5 %:iin elokuussa 2025, mikä johtui nousevista ruoka- ja kuljetuskustannuksista, kun taas shillingin vaihtelut pitivät USD-kysynnän korkeana kauppiaiden keskuudessa. Tämän lisäksi on maailman kallein rahansiirtokäytävä. Maailmanpankin rahansiirtokustannuksia käsittelevät raportit osoittavat, että Saharan eteläpuolinen Afrikka keskimäärin 8,45 %:n kustannuksilla Q3 2024, mikä on hyvin yli YK:n 3 %:n kestävän kehityksen tavoitteiden ja korkeampi kuin maailman keskiarvo 6 %.
Miksi stablecoinit?
Käytännöllinen talous. Ihmisille, jotka ansaitsevat rajan yli tai säästävät heikoissa paikallisvaluutoissa, stablecoinit toimivat ”digitaalisina dollareina” kahdella selkeällä edulla: Siirrot ovat selkeitä ympäri vuorokauden, ja maksut ovat usein alhaisempia kuin perinteisissä rahapalveluissa (erityisesti rajat ylittävissä maksuissa). Tämä nopeuden ja edullisuuden yhdistelmä selittää paljon niiden suosiosta kehittyvillä markkinoilla.
Chainalysisin tiedot osoittavat, että stablecoinit muodostavat nyt suurimman osan jokapäiväisestä kryptotoiminnasta. Pelkästään Nigeriassa alle miljoonan dollarin transaktiot olivat stablecoinien hallitsemia, ja ne nousivat lähes 3 miljardiin dollariin Q1 2024. Koko alueella stablecoinit kattavat noin 40–43 % koko kryptovolyymista.
Kuinka se toimii kentällä
On-/off-ramppien ja P2P:n kautta. Kenyassa ja Nigeriassa useimmat ihmiset saavat USDT:tä tai USDC:tä sekoituksella säänneltyjä fintech-yrityksiä ja vertaismarkkinoita (P2P), ja sitten nostavat tai tallettavat pankkien tai mobiilimaksujen kautta. Yellow Card, joka toimii noin 20 afrikkalaisessa maassa, hoitaa suurimman osan siirroistaan USDT:ssä. Sen Yellow Pay -palvelu yhdistää käyttäjiä rajojen yli ja tukee paikallisia nostovaihtoehtoja, mukaan lukien mobiilimaksut.
Fintech-yritysten skaalaus
Jotkut yritykset pitävät kryptokerroksen näkymättömänä. Chipper Cash, esimerkiksi, käyttää USDC:tä kulissien takana siirtääkseen dollareita välittömästi verkossaan. Se on myös alkanut käyttää Ripple-teknologiaa tuodakseen varoja yhdeksään afrikkalaiseen markkinaan. Asiakkaille se tuntuu nopeammalta ja halvemmalla versiolla tutusta lompakosta.
Jokapäiväiset käyttötapaukset
- Säästöt: Pienien saldojen muuntaminen digitaalisiin dollareihin suojautuakseen inflaatiolta.
- Palkat ja keikkatyöt: Freelancereille ja luojille maksetaan usein USDC:ssä, muuttaen vain sen, mitä he tarvitsevat paikalliseksi valuutaksi.
- Kauppa ja varasto: Pienet ja keskikokoiset yritykset maksavat laskuja ja maksavat toimittajille stablecoineilla; Yellow Card mainitsee liiketoimintamaksut nopeimmin kasvavina segmentteinään.
- Rahansiirrot: Stablecoin-siirrot paikallisilla nostovaihtoehdoilla voittavat usein perinteiset rahansiirtopalvelut, erityisesti 200–1 000 dollarin siirroissa.
Sääntely ja politiikan muutos
Nigeria: Sääntelyasenne on muuttunut jyrkästi viime vuosina, kieltojen kautta varovaisiin lupiin ja nyt tiukempaan valvontaan. Joulukuussa 2023 Nigerian keskuspankki nosti pankkikiellon ja salli pankkien avata tilejä virtuaalivarapalveluntarjoajille (VASP). Mutta vuonna 2024 suunta muuttui jälleen: viranomaiset tiukensivat nairan P2P-paikkoja ja Binancea, pidättivät johtajia, keskeyttivät naira-pareja ja varoittivat lisäsäännöistä laittomasta kaupasta.
Kenya: Rahoituslaki 2023 toi mukanaan 3 %:n digitaalisen omaisuuden veron, jota korkein oikeus vahvisti myöhään vuonna 2024. Mutta politiikka muuttui jälleen vuoden 2025 puolivälissä. Rahoituslaki 2025 kumosi veron ja korvasi sen 10 %:n kulutusverolla virtuaalivarapalveluntarjoajien veloittamista maksuista.
Riskit
Stablecoinit voivat ratkaista nopeuden ja kustannusten ongelmia, mutta niillä on omat riskinsä, jotka jakautuvat kolmeen pääkategoriaan:
- Peg ja vastapuoli: Stablecoinit ovat vain niin luotettavia kuin niiden taustalla olevat varannot ja hallinto.
- Toiminnalliset: Kentällä jokapäiväiset riskit sisältävät P2P-huijauksia, lompakkovarkauksia, siltojen epäonnistumisia ja vaikeuksia nostaa varoja.
- Politiikka: Järjestelmätasolla voimakas riippuvuus dollarilinkitetyistä stablecoineista voi nopeuttaa epävirallista dollarisaatiota.
Mitä seuraavaksi stablecoineille Afrikassa?
Stablecoinit eivät ratkaise inflaatiota tai kirjoita valuuttapolitiikkaa uusiksi, mutta ne tekevät jo säästämisestä, maksamisesta ja rahan lähettämisestä rajojen yli halvempaa ja nopeampaa monille Nairobissa, Lagosissa ja muualla. Niiden integrointi mobiilimaksuihin tekee niistä käytännöllisiä. Rakentajat kehystävät stablecoinit jokapäiväisten työkalujen välineiksi, kun taas sääntelijät murehtivat dollarisaatiosta ja rahoitusvakaudesta.
Tulevaisuudessa on todennäköisesti selkeämpiä ilmoitusvelvoitteita, tiukempaa lisensointia ja enemmän ”kryptoa taustalla” -palveluja, joissa käyttäjät eivät näe tokeneita lainkaan, vain arvoa, joka liikkuu välittömästi ja alhaisemmalla kustannuksella. Tämä artikkeli ei sisällä sijoitusneuvoja tai suosituksia. Jokainen sijoitus- ja kaupankäyntiliike sisältää riskejä, ja lukijoiden tulisi tehdä oma tutkimuksensa päätöksenteossa.
