Korkoa tuottavat stablecoinit ja niiden vaikutukset
Korkoa tuottavat stablecoinit voisivat viedä jopa 6 biljoonaa dollaria pankkitalletuksista, varoittaa Bank of American toimitusjohtaja Brian Moynihan. Hänen mukaansa pienet ja keskikokoiset yritykset voisivat kärsiä tästä kehityksestä.
Kryptolaki ja sen vaikutukset
Moynihanin lausunnot perustuvat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön raportteihin ja tulevat keskellä kiistaa siitä, tulisiko sallia muutoksia äskettäin viivästettyyn kryptolakiin, jota käsitellään senaatin pankkitoimikunnassa. Uusin lakiluonnos kieltäisi käyttämättömien stablecoinien korkojen maksamisen, kuten pankkitilillä.
Maanantaina julkaistu lakiluonnos estäisi yrityksiä tarjoamasta tuottoja stablecoin-talletuksille, ellei niitä myönnetä esimerkiksi liiketoimien, rahansiirtojen tai asiakasohjelmien jäsenyyden vuoksi.
Stablecoinien taloudellinen rakenne
Äskettäisessä neljännesvuosikatsauksessaan Moynihan vertasi stablecoinien taloudellista rakennetta rahamarkkinarahastoon, jossa talletettu raha sijoitetaan matalariskisiin, lyhytaikaisiin velkakirjoihin, kuten Yhdysvaltain valtion velkakirjoihin. Hän väittää, että korkoa tuottavat stablecoinit ”vievät lainanantokapasiteettia” perinteisestä pankkijärjestelmästä.
Vaikutukset pieniin yrityksiin
Moynihan kertoi, että Bank of America on ilmoittanut kongressille huolistaan siitä, miten tämä kehitys vaikuttaisi pienempiin yrityksiin. Hän korosti, että pienemmät yritykset ovat yleensä todennäköisemmin lainan saajia pankkien kautta, toisin kuin suuret yritykset, jotka keräävät varoja pääomamarkkinoilta, esimerkiksi IPO:n kautta.
Toimitusjohtaja ennusti, että varat, jotka siirtyvät stablecoineihin, voisivat lopulta nostaa lainakustannuksia.
Pankkien sopeutuminen
Moynihan sanoi, että pankit eivät joko ”pysty lainaamaan tai niiden on hankittava tukkurahoitusta”, mikä lisäisi lainan kokonaiskustannuksia. Tässä yhteydessä tukkurahoitus tarkoittaa lainarahoitusta, joka ei perustu asiakastalletuksiin, kuten keskuspankilta tai pääomamarkkinoilta.
Kryptovaluuttapörssin näkemykset
Brian Armstrong, kryptovaluuttapörssi Coinbase:n toimitusjohtaja, on väittänyt pankin näkemyksiä vastaan, ja hänen yrityksensä on virallisesti vetäytynyt lainan tuesta. Äskettäin julkaistussa twiitissä hän syytti senaattia muutosten laatimisesta, jotka ”tappaisivat palkkiot stablecoineille, sallien pankkien kieltää kilpailijansa.”
”Kryptovaluuttoja on kohdeltava samalla tasolla kuin muita rahoituspalveluja, jotta voimme rakentaa tätä teollisuutta turvallisella ja luotettavalla tavalla Amerikassa,” sanoi Armstrong.
Sääntelyn merkitys
Radi El Haj, maksuyritys RS2:n toimitusjohtaja, kertoi Decryptille, että sääntelyn tulisi keskittyä riskienhallintaan ja kuluttajansuojaan eikä ”kilpailun estämiseen.” Hän ennustaa, että pankkien ”on sopeutettava tuotteitaan, hinnoitteluaan ja teknologiarakenteitaan” kilpaillakseen stablecoinien kanssa.
”Jos talletukset siirtyvät, se johtuu siitä, että asiakkaat reagoivat järkevästi parempaan arvoon ja suurempaan joustavuuteen.”
