Bitcoin asuntomarkkinoilla
Ensimmäistä kertaa Yhdysvaltojen asuntomarkkinat ovat valmiita hyväksymään Bitcoinin todellisena omaisuutena asuntolainahakemuksissa, ilman että sinun tarvitsee myydä sitä ensin. Tämä muutos johtuu Federal Housing Finance Agency -johtaja William Pulten määräyksestä, joka velvoittaa Fannie Maen ja Freddie Macin, hallituksen tukemat yritykset, jotka takaavat suurimman osan Yhdysvaltojen noin 51 miljoonasta asuntolainasta, laatimaan ehdotuksia kryptovaluutan käsittelemiseksi omaisuutena yksityisten asuntolainojen riskinarvioinneissa.
Avainsana on ”ilman muuntamista Yhdysvaltain dollareiksi”. Aikaisemmin lainanottajan, jolla oli sata tuhatta dollaria Bitcoinissa, oli pakko likvidoida se, mikä laukaisi verotettavan tapahtuman ja menetti tulevat voitot, ennen kuin lainanantaja laski edes senttiä siitä. Uuden kehyksen myötä, joka tulee voimaan vuonna 2026, vahvistetut kryptovarannot voivat vahvistaa asuntolainahakemusta samalla, kun lainanottaja pitää kolikot.
Määräyksen taustat
Määräys tuli William Pultelta, Federal Housing Finance Agency -johtajalta, joka valvoo Fannie Maeta ja Freddie Macia. Määräys käskee kutakin yritystä ”valmistelemaan ehdotus kryptovaluutan käsittelemiseksi omaisuutena varantoina heidän omissa yksityisten asuntolainojen riskinarvioinneissaan, ilman että kyseistä kryptovaluuttaa muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi.”
Pulte muotoili sen selvästi poliittisiksi termeiksi, yhdistäen sen presidentti Trumpin ilmoittamaan tavoitteeseen tehdä Yhdysvalloista ”maailman kryptopääkaupunki”.
Fannie Mae ja Freddie Mac
Merkitys alkaa siitä, keitä Fannie Mae ja Freddie Mac ovat. Nämä kaksi hallituksen tukemaa yritystä eivät lainaa suoraan asunnonostajille. Sen sijaan ne ostavat asuntolainoja lainanantajilta, jotka ne myöntävät, paketoivat nämä lainat arvopapereiksi ja takaavat maksut sijoittajille, mikä tarjoaa likviditeettiä, joka pitää asuntolainamarkkinat toiminnassa.
Koska ne takaavat suurimman osan Yhdysvaltojen asuntolainoista, niiden vakuutusperiaatteet asettavat käytännössä standardin sille, mitä koko perinteinen asuntolainamarkkina hyväksyy. Kun Fannie ja Freddie muuttavat sitä, mikä lasketaan kelvolliseksi omaisuudeksi, lainanantajat ympäri maata seuraavat perässä.
Kryptovaluutan hyväksyminen
Määräys merkitsee ensimmäistä virallista askelta digitaalisten omaisuuksien integroimiseksi GSE:iden vakuutuskehyksiin. Tämä muotoilu, ”ensimmäinen virallinen askel”, on tärkeä ja helppo unohtaa innostuksessa. Tämä on määräys ehdotusten valmistelusta, avausliike prosessissa, ei valmis, toimiva asuntolainatuote ensimmäisenä päivänä.
Yhdysvallat sulki ensimmäisen Federal National Mortgage Association -taustaisen Bitcoin-asuntolainan Coinbase:lla. Asunnonostaja pitää BTC:n ehjänä ilman likvidointia tai markkinoiden ajoittamista.
Uuden kehityksen vaikutukset
Ymmärtääksesi, miksi tämä on tärkeää, sinun on ymmärrettävä vanha sääntö, jonka se korvasi. Aikaisempien ohjeiden mukaan kryptovaluutta oli käytännössä näkymätön asuntolainavakuutuksessa, ellei se lakannut olemasta kryptovaluutta. Uusi kehys muuttaa juuri tämän.
Määräyksen mukaan vahvistettuja kryptovarantoja voidaan laskea varantoina ilman muuntamista dollareiksi. Lainanottaja pitää kolikot, välttää verotettavan myynnin, säilyttää voitot ja saa silti hyvityksen omaisuudesta vakuutuslaskennassa.
Käytännön seikat ja rajoitukset
Mekaniikka on tärkeää, koska määräys ei tee kryptovaluutasta vastaavaksi käteiselle, ja liitännäiset ehdot muokkaavat sitä, kuka todella hyötyy. Tärkein käytännön seikka on se, mikä rooli kryptovaluutalla on. Määräys koskee kryptovaluutan laskemista varantoina, taloudellisena puskurina, jonka lainanantajat haluavat nähdä todistavan, että lainanottaja voi jatkaa asuntolainan maksamista.
Kolme ehtoa liittyy siihen, mitkä kryptovaluutat lasketaan. Ensinnäkin vain säännellyillä pörsseillä olevat varat kelpaavat. Toiseksi, riskiperusteiset säädökset ovat voimassa. Kolmanneksi, varantojen osuudelle on rajoituksia.
Kritiikki ja tulevaisuus
Ehto, että kryptovaluutan on oltava säännellyllä pörssillä, on herättänyt terävimmän kritiikin. Vaatimus sulkee pois juuri sen ryhmän, joka on sitoutunut kryptovaluuttaan pitkäaikaisena varallisuuden säilyttämisen muotona.
Yhteenvetona, määräys on merkittävä, mutta sen merkitys ymmärretään parhaiten erottamalla se, mitä se tekee, siitä, mitä otsikot antavat ymmärtää. Se vahvistaa ensimmäistä kertaa, että Yhdysvaltojen perinteinen asuntolainajärjestelmä tunnustaa kryptovaluutan lailliseksi omaisuusluokaksi vakuutuksessa.
Huomautus
Tämä artikkeli on tiedotustarkoituksiin eikä se muodosta taloudellista, sijoitus-, verotus- tai asuntolainaneuvontaa. Kryptovaluuttamarkkinat ovat erittäin epävakaat ja asuntolainasäännöt vaihtelevat lainanantajan ja olosuhteiden mukaan.
