OranjeBTC:n uusi ETF
Brasilian Bitcoin-kassayhtiö OranjeBTC aikoo listata uuden tuloskeskeisen ETF:n B3:lle syyskuun alussa, tarjoten paikallisille sijoittajille pääsyn Yhdysvaltojen Bitcoin-kassayhtiöiden Strategy ja Strive liikkeeseen laskemiin etuoikeutettuihin osakkeisiin.
Digital Yield ETF (DIGY11)
Digital Yield ETF, eli DIGY11, tekee kuukausittaisia jaksoja Brasilian realeissa ja suojaa Yhdysvaltain dollarin altistustaan yhtiön tiedotteen mukaan. Alkuperäisen salkun odotetaan olevan voimakkaasti keskittynyt Strategyn STRC-etuoikeutettuihin osakkeisiin.
Exame raportoi, että STRC tulee edustamaan 95% salkusta, jättäen jäljelle vain Striven SATA:n.
Rahaston rakenne ja hallinta
OranjeBTC:n laajempi julkinen ilmoitus vahvistaa molemmat arvopaperit ja toteaa, että STRC:llä on suurin paino, vaikka se ei julkaise tarkkaa 95% lukua. DIGY11 ei pidä Bitcoinia suoraan, vaan seuraa MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Indexiä, joka valitsee etuoikeutettuja osakkeita listatuista yrityksistä, joilla on Bitcoin-painotteiset taseet.
Menetelmä ottaa huomioon likviditeetin, Bitcoin-varat, velkaantumisen ja jakohistorian. OranjeBTC arvioi vuosittaiset jakot vastaamaan ”CDI plus noin 3% – 5%” nykyisissä markkinaolosuhteissa.
Kustannukset ja hallintopalkkiot
Tämä arvio ei sisällä muutoksia DIGY11:n osakekurssissa eikä takaa sijoittajien tuottoja. Rahasto veloittaa 0,90% vuotuisen hallintopalkkion, ja kokonaiskustannusten arvioidaan olevan 1,30% paikallisten raporttien mukaan.
ETF:ää hallinnoi 3R Investimentos, MarketVector ylläpitää vertailuindeksiä ja Banco Daycoval hoitaa fidusiaarista hallintoa. OranjeBTC toimii tuotteen luojana, neuvonantajana ja pääsijoittajana.
Osinkoprosentit ja muut tiedot
Yksi yksityiskohta on muuttunut aikaisemmista raporteista DIGY11:stä. Strategyn nykyisellä sivulla STRC:n vuotuinen osinkoprosentti elokuulle on 12%, ei 12,5%. Tämä prosentti on muuttuva ja sitä voidaan säätää kuukausittain.
Strategy ilmoittaa myös, että sen etuoikeutetut arvopaperit eivät ole vakuudellisia sen Bitcoin-varoilla ja että tulevia osinkoja ei taata.
Markkinatilanne ja tulevaisuus
Kuten aiemmin raportoitiin, Strategy piti STRC:n elokuun osinkoprosentin 12%:ssa, vaikka arvopaperi kaupattiin alle sen 100 dollarin ilmoitetun arvon. STRC maksaa käteisosinkoja kahdesti kuukaudessa osakkeenomistajien hyväksymän muutoksen jälkeen, joka toteutettiin tänä vuonna.
Striven SATA:lla on tällä hetkellä 13% vuotuinen korko. Yhtiön viimeisimmät tulokset osoittavat, että se oli maksanut 44 peräkkäistä liiketoimintapäivän osinkoa 7. elokuuta mennessä.
DIGY11 laajentaa OranjeBTC:n toimintaa Bitcoinin pitämisestä omassa taseessaan. Yhtiö meni julkisille markkinoille viime vuonna käänteisen fuusion jälkeen.
Kryptomarkkinat Brasiliassa
Kuten aiemmin raportoitiin, OranjeBTC teki B3-debyyttinsä 3,650 BTC:n kassalla, asettaen osakkeensa säädellyksi reitiksi Bitcoinin liittyvään altistukseen. Brasiliassa on myös kehittynyt markkina listatuille kryptoinvestointituotteille.
B3:n tiedot osoittavat, että kryptorahastot ja ETF:t pitivät R$13,7 miljardia nettovarallisuutta noin 576,000 sijoittajalla huhtikuussa 2025.
DIGY11 eroaa perinteisistä Bitcoin ETF:istä, koska sen tuotot riippuvat ensisijaisesti etuoikeutettujen osakkeiden hinnoista, liikkeeseenlaskijoiden jakamista, valuuttasuojausta ja rahaston kustannuksia sen sijaan, että se seuraisi suoraan BTC:tä.
Odottavat kaupankäynnit
OranjeBTC odottaa DIGY11:n alkavan kaupankäynnin B3:lla syyskuun alussa, mutta ei ole ilmoittanut tarkkaa ensimmäistä kaupankäyntipäivää. ETF:n odotetaan tarjoavan päivittäistä likviditeettiä, kuukausittaisia reaalimääräisiä jaksoja ja päivittäistä tietoa sen salkusta ja nettovarallisuudesta.
Vertailuindeksi voi myös lisätä muita Bitcoin-kassaan liittyviä etuoikeutettuja arvopapereita, jos liikkeeseenlaskijat täyttävät sen kelpoisuusvaatimukset. Sijoittajille tärkeimmät muuttujat lanseerauksen jälkeen ovat STRC:n ja SATA:n hinnat, niiden tulevat osinkoprosentit, suojauskustannukset ja mahdolliset muutokset salkun painotuksissa.
Ennustettu CDI-premio pysyy arviona eikä lupauksena tuotosta.
