Keskeiset havainnot
Berkshire Hathawaylla on noin 347 miljardia dollaria käteistä, mikä riittää ostamaan jopa 18% Bitcoinin liikkeessä olevasta tarjonnasta. Greg Abel, joka on tuleva toimitusjohtaja, ei ole vielä kommentoinut Warren Buffettin asenteesta Bitcoinia kohtaan, joka on perinteisesti ollut kielteinen. Berkshirellä on jo epäsuoraa altistumista kryptovaluutoille Nu Holdingsin ja Jefferiesin kautta.
Buffettin ilmoitus ja siirtojohtaminen
Warren Buffett ilmoitti Berkshire Hathawayn vuotuisessa osakkeenomistajien kokouksessa 3. toukokuuta, että hän aikoo siirtyä toimitusjohtajan tehtävistä vuoden 2025 loppuun mennessä, jolloin Greg Abel ottaa vastuun. Tämä johto- ja omistajapohjan muutos herättää spekulaatioita Berkshire Hathawayn taloudellisista mahdollisuuksista ostaa Bitcoinia.
Bitcoiniin liittyvät mahdollisuudet
Berkshire voisi helposti ylittää Strategyn Bitcoin-varaston. Yritys päätti vuoden 2024 neljännen neljänneksen ennätyksellisellä 347 miljardin dollarin käteisrahalla ja Yhdysvaltojen valtionobligaatioilla, mikä vastasi noin 32% sen 1,1 triljoonan dollarin markkina-arvosta. Jos Berkshire ostaisi Bitcoinia toukokuun 2023 noin 95 000 dollarin hintaan, se voisi hankkia noin 3,52 miljoonaa BTC:tä, mikä vastaa noin 17,88% Bitcoinin liikkeessä olevasta tarjonnasta, joka on yhteensä 19,69 miljoonaa kolikkoa.
Jos yritys käyttäisi vain arvioitua 295,98 miljardia dollaria Yhdysvaltojen valtionobligaatioistaan, se voisi ostaa noin 3,12 miljoonaa BTC:tä, eli 15,85% liikkeessä olevasta tarjonnasta. Tämä tekisi siitä merkittävän toimijan kryptomarkkinoilla. Tällainen siirto ohittaisi helposti Nasdaq-listatun Strategy Inc.:n (entinen MicroStrategy) Bitcoin-omistuksen, jonka määrä on 553 555 BTC:tä, joiden arvo on noin 52,2 miljardia dollaria 6. toukokuuta.
Markkinat ja tulevat näkymät
Toisin sanoen Berkshire teoreettisesti vertautuu Strategyn varantoon noin yhdellä kuudennella sen käteiskasasta, jos se muuntaa sen Bitcoiniksi. Bernstein-analytikot ennustavat, että noin 330 miljardia dollaria yritysten valtionarvopaperivetoisia inflow’ja siirtyy Bitcoin’iin vuoteen 2029 mennessä, joista 205 miljardia dollaria odotetaan listatuista yrityksistä vuosina 2025-2029. Suurin osa tästä, analyytikoiden mukaan, tulee pienemmiltä, hitaasti kasvavilta yrityksiltä, jotka pyrkivät kopioimaan Strategy Inc.:n Bitcoin-strategiaa, nähden sen yhtenä harvinaisista tavoista nostaa arvoaan, kun muut kasvuvaihtoehdot ovat niukkoja.
Bernstein:n optimistinen skenaario ennakoi lisäyksistä 124 miljardia dollaria Bitcoin-ostoja pelkästään Strategy Inc:ltä, mikä tukee yrityksen äskettäin laajentuneiden pääoman hankintasuunnitelmien myötä, jotka tähtäävät 84 miljardin dollarin turvaamiseen vuoteen 2027 mennessä, lähes kaksinkertaistuen edellisestä tavoitteestaan.
Sijoituslinjaukset
Ostaisiko Berkshire Bitcoinia Abelin johdolla? Tämä on spekulatiivista. Uusi Berkshire Hathawayn johtaja ei ole julkisesti viestinyt muutoksista Buffettin arvoinvestointifilosofiaan, joka keskittyy omaisuuksiin, joilla on todellisia kassavirtoja, sen sijaan että ne olisivat spekulatiivisia, kuten Bitcoin, jota Buffett on aiemmin kutsunut “rottamyrkyksi neliönä”. BTC:n hinta on noussut lähes 900% Buffet’n kritiikistä toukokuussa 2018.
Kuitenkin, huolimatta Berkshire Hathawayn perinteisestä vastustuksesta kryptovaluuttoja kohtaan, yritys on epäsuorasti mukana alalla investointien kautta kryptovaluuttatukeisiin yrityksiin, kuten Nu Holdings ja Jefferies Financial Group, joka omistaa osakkeita BlackRockin iShares Bitcoin Trustissa (IBIT). Tämä lähestymistapa on samankaltainen kuin miten Berkshire aiemmin lähestyi kultaa, jota Buffett on toistuvasti pilkannut sen tuottamattomuuden vuoksi.
Berkshire kuitenkin yllätti markkinat ostamalla Barrick Goldin osakkeita (kultakaivosyhtiö) vuonna 2020, mutta myi tämän positioiden myöhemmin. Abelin johdolla Berkshire ei ehkä hyppää suoraan Bitcoinin maailmaan, mutta sen varovainen, epäsuora lähestymistapa voisi laajentua markkinoiden kehittyessä. Onko tämä johtamassa täydelliseen hyväksymiseen vai varovaiseen kokeiluun, jää vielä nähtäväksi.
Vihje
Tämä artikkeli ei sisällä sijoitusneuvoja tai suosituksia. Jokainen sijoitus- ja kaupankäyntiliike sisältää riskejä, ja lukijoiden tulisi tehdä oma tutkimuksensa ennen päätösten tekemistä.
