Euroopan pankkiviranomaisen (EBA) uudet säännöt kryptovaluutoille
Euroopan pankkiviranomainen (EBA) on viimeistellyt sääntöjä, jotka vaativat pankkeja pitämään merkittävästi enemmän pääomaa niin sanottuja ”takaisinvakuuttamattomia” kryptovaluuttoja, kuten Bitcoinia ja Etheriä, vastaan. EBA:n tiistaina julkaisemassa sääntelyteknisten standardien lopullisessa luonnoksessa todetaan, että sääntöjen tavoitteena on käsitellä toteutukseen liittyviä näkökohtia ja varmistaa pääomavaatimusten harmonisointi kryptovarallisuusaltistuksille EU:n instituutioissa.
Kryptovarallisuudet ja riskipainot
Kehys koskee EU:ssa toimivia pankkeja, jotka pitävät kryptovarallisuuksia taseessaan. Liitteessä olevien asiakirjojen mukaan ryhmän 2 digitaaliset varat (a ja b) ovat alttiita ”yleiselle 1250 % riskipainolle”. Ryhmä 2b viittaa ”muihin” kryptovarallisuuksiin, mukaan lukien takaisinvakuuttamattomiin, kuten Bitcoin. Ryhmä 2a viittaa samaan omaisuusluokkaan kuuluviin alaluokkiin, jotka täyttävät Kansainvälisen selvitysjärjestön suojaus- ja netottamisvaatimukset. Ryhmä 1b viittaa niin sanottuihin omaisuuteen sidottuihin tokeneihin, jotka liittyvät perinteisiin rahoitusinstrumentteihin. Tämä ryhmä on alttiina 250 % riskipainolle.
Uuden sääntelyn aikarajat
Nämä riskipainot otettiin käyttöön osana pääomavaatimusten asetusta (CRR III) ja ne tulevat voimaan heinäkuussa 2024. EBA viimeistelee tiukat kryptosäännöt, ja uusin EBA:n luonnos lisää tekniset elementit kryptovaluutta-altistusten laskemiseen ja aggregointiin, kuten luottoriski-, markkinariski- ja vastapuoliriskimallinnuksen. Se tuo myös tiukan erottelun varojen välillä, mikä tarkoittaa, että Bitcoin ja Ether eivät voi kumota toisiaan.
Hyväksyntäprosessi
Kun lopullinen luonnos menee Euroopan komissiolle, Brysselillä on enintään kolme kuukautta aikaa päättää, hyväksyykö se sen sellaisenaan tai muutoksilla, vai lähettääkö se sen takaisin uudelleenkirjoitettavaksi. Hyväksynnän jälkeen lakiesityksestä tulee delegoitu säädös, joka lähetetään Euroopan parlamentille ja neuvostolle, ja siihen liittyy kolmen kuukauden vastustamisikkuna, jota voidaan pidentää kuuteen kuukauteen. Jos Euroopan parlamentti tai neuvosto ei vastusta, luonnos tulee voimaan 20 päivän kuluessa sen julkaisemisesta EU:n virallisessa lehdessä.
Vaikutukset eurooppalaisiin pankkeihin
Sääntöjen odotetaan vaikuttavan suoraan eurooppalaisiin pankkeihin, jotka jo pitävät kryptoa taseessaan. Italialaisen Intesa Sanpaolon pankin, joka osti tammikuussa 1 miljoonalla eurolla Bitcoinia, olisi uuden kehyksen mukaan pidettävä 12,5 miljoonaa euroa pääomaa tuota asemaa vastaan. Fintech-yritys Revolutin ei todennäköisesti vaikuta muutos, sillä pankin kryptopalvelut ovat taseen ulkopuolisia ja niitä hallinnoi sen ei-pankkitoiminta, Revolut Digital Assets Europe Ltd.
Euroopan ja globaalin sääntelyn ero
Eurooppa ui vastavirtaan. EBA:n kanta eroaa jyrkästi globaalien sääntelyelinten laajemmasta suuntauksesta, joka liikkuu kohti kryptovaluuttojen omaksumista olemassa olevissa rahoituskehyksissä.
”Maaliskuun lopussa Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ilmoitti kirjeessään, että sen valvonnassa olevat instituutiot, mukaan lukien pankit, voivat nyt osallistua kryptoon liittyviin toimintoihin ilman ennakkohyväksyntää.”
Huhtikuussa Sveitsi hyväksyi muutoksia DLT-lakiin, jotka mahdollistavat pankkien säilyttää tokenisoituja arvopapereita ja tarjota takuita stablecoin-laskijoille selkeän oikeudellisen kehyksen alla. Viimeisimmät raportit viittaavat myös siihen, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump aikoo allekirjoittaa toimeksiannon, joka ohjaa pankkisääntelijöitä tutkimaan kryptovaluuttasektorin ja konservatiivien esittämiä väitteitä pankkitoiminnan lopettamisesta.
Yhteenveto
Yhdysvaltain pankkisektori on jo huomioimassa asian, ja JPMorgan Chase tutkii raportoidusti kryptovakuudellisia lainoja, mikä viittaa mahdolliseen muutokseen siinä, miten Yhdysvaltain pankit näkevät kryptovarallisuudet. Uudet EU:n pääomavaatimukset voivat rajoittaa pankkien osallistumista kasvavaan digitaalisten varojen markkinaan, erityisesti kun hajautettu rahoitus ja tokenisaatio laajenevat valtavirran rahoituspalveluihin.
