BlackRockin Tokenisoidut Rahamarkkinatuotteet
BlackRock on lanseerannut kaksi tokenisoitua rahamarkkinatuotetta, kun maailman suurin varainhoitaja laajentaa lohkoketjupohjaista kassanhallinta- ja reaalimaailman omaisuusstrategiaansa.
BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)
BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, eli BSTBL, tuo markkinoille tokenisoituja osuuksia olemassa olevasta rahamarkkinarahastosta Ethereum-lohkoketjussa. Institutionaaliset sijoittajat voivat siirtää osuuksia hyväksyttyjen lompakoiden välillä sääntely- ja vaatimustenmukaisuusvaatimusten alaisena.
Tämä rakenne tuo siirrettävyyden julkiselle lohkoketjulle säilyttäen samalla kontrollit, joita yleensä sovelletaan säänneltyihin rahoitustuotteisiin.
BNY Mellon toimii BSTBL:n siirtoagenttina ja tokenisointipalveluntarjoajana. Sen rooli yhdistää rahaston osakkeenomistajatiedot ja transaktioprosessit infrastruktuuriin, jota käytetään on-chain-osuuksien liikkeeseenlaskussa ja siirrossa.
BSTBL sijoittaa käteiseen, lyhytaikaisiin Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin ja yön yli tapahtuviin takaisinostosopimuksiin, jotka ovat valtionvelkakirjojen vakuudellisia. Salkun tavoitteena on säilyttää pääoma ja likviditeetti samalla, kun se tuottaa tuottoa lyhytaikaisista valtionvelasta.
Malli eroaa stablecoinista, koska sijoittajat omistavat rahaston osuuksia sen sijaan, että heillä olisi tokenit, jotka on suunniteltu säilyttämään kiinteä lunastusarvo. Tuotot riippuvat taustalla olevan salkun tuottamasta tulosta.
BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV)
BlackRockin toinen tuote, BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, eli BRSRV, on suunniteltu digitaalisesti alkuperäisille institutionaalisille sijoittajille. Toisin kuin BSTBL:n alkuperäinen Ethereum-pohjainen rakenne, BRSRV tukee pääsyä useiden lohkoketjujen yli.
Rahasto myös sijoittaa osingot päivittäin, jolloin sen varoista saatu tulo pysyy tuotteen sisällä. BlackRock sanoi, että BRSRV:tä voitaisiin käyttää useissa digitaalisen omaisuuden ympäristöissä, mukaan lukien stablecoin-varojen hallinta.
Stablecoinin liikkeeseenlaskijat tarvitsevat tyypillisesti likvidejä, matalariskisiä varoja tukemaan lunastuksia, mikä tekee valtionvelkakirjoista ja valtion tukemista takaisinostosopimuksista yleisiä varantoinstrumentteja.
Securitize toimii rahaston siirtoagenttina ja tokenisointipalveluntarjoajana. Yritys tarjoaa jo infrastruktuuria tokenisoiduille arvopapereille ja on aiemmin työskennellyt BlackRockin kanssa sen lohkoketjupohjaisten sijoitustuotteiden parissa.
BRSRV käyttää samoja ydinsijoitusluokkia kuin BSTBL: käteistä, lyhytaikaista Yhdysvaltain valtionvelkaa ja yön yli tapahtuvia takaisinostosopimuksia, jotka ovat valtionvelkakirjojen vakuudellisia.
Laajentuminen Reaalimaailman Omaisuuden Tokenisointiin
Nämä kaksi lanseerausta laajentavat BlackRockin osallistumista reaalimaailman omaisuuden tokenisointiin yksittäisten lohkoketjutuotteiden ulkopuolella. Crypto.news raportoi heinäkuussa, että BlackRock liittyi Depository Trust & Clearing Corporationin pilottikokeiluun tokenisoitujen osakkeiden ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen testaamiseksi.
Aloite sisältää arvopapereita, joita jo pidetään DTCC:n säilytyskehyksessä, joka suojaa noin 114 biljoonaa dollaria varoista. JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, New Yorkin pörssi ja lähes 40 muuta rahoituslaitosta osallistuvat myös.
Pilotti antaa instituutioille mahdollisuuden testata lohkoketjupohjaisia esityksiä perinteisistä arvopapereista siirtämättä taustalla olevia varoja vakiintuneen markkinainfrastruktuurin ulkopuolelle.
Yhdysvaltalaisille instituutioille tämä malli voi vähentää operatiivista kuilua perinteisten arvopapereiden ja on-chain-markkinoiden välillä. Kuitenkin lompakkosiirrot, sijoittajien kelpoisuus ja pääsy pysyvät sääntelyvaatimusten alaisina sen sijaan, että ne toimisivat luvattomina kryptotransaktioina.
BlackRockin Kassanhallintaryhmä
BlackRockin kassanhallintaryhmä valvoo nyt lähes 1,1 biljoonaa dollaria yrityksiltä, pankeilta, vakuutusyhtiöiltä, säätiöiltä ja julkisilta laitoksilta. Sen mittakaava voisi auttaa tuomaan tokenisoituja rahasto-osuuksia sijoittajille, jotka jo käyttävät sen perinteisiä likviditeettituotteita.
BlackRock on myös laajentanut asemaansa säännellyillä kryptovaluuttamarkkinoilla iShares Bitcoin Trustin kautta, joka on sen Yhdysvaltain spot Bitcoin -pörssinoteerattu rahasto.
Kuten crypto.news aiemmin raportoi, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio hyväksyi rajoitusrajan nostamisen rahastoon liittyville optioille. Rajoitus nousi nelinkertaiseksi 250 000:sta 1 miljoonaan sopimukseen, mikä antaa kelvollisille kauppiaille tilaa pitää suurempia optioasemia, jotka liittyvät IBIT:iin.
Yhteenveto
Tokenisoitujen rahastojen lanseeraukset edustavat erillistä osaa BlackRockin digitaalisen omaisuuden strategiasta. Sen sijaan, että tarjottaisiin Bitcoin-altistusta, BSTBL ja BRSRV sijoittavat perinteisiä kassanhallintavarantoja lohkoketjupohjaiseen infrastruktuuriin. Niiden hyväksyminen riippuu institutionaalisesta kysynnästä, sääntelypääsystä ja siitä, tarjoavatko on-chain-siirrot merkittäviä operatiivisia etuja verrattuna olemassa oleviin rahamarkkinarahastojärjestelmiin.
