Kalifornialaisen sijoittajan syytös MicroStrategyä vastaan
Kalifornialainen sijoittaja on syyttänyt MicroStrategyä ja sen johtohenkilöitä liittovaltion arvopaperilakien rikkomisesta esittämällä vääriä ja harhaanjohtavia väitteitä. Tämä käy ilmi Yhdysvaltain Virginian itäisen piirin käräjäoikeuteen jätetystä kanteesta, joka jätettiin perjantaina.
38-sivuisessa asiakirjassa Anas Hamza väittää, että MicroStrategy ja sen johtajat, mukaan lukien perustaja ja hallituksen puheenjohtaja Michael Saylor, eivät ole paljastaneet, että ”yrityksen Bitcoin-suuntautuneen sijoitusstrategian odotettu kannattavuus oli liioiteltu”. Kanteessa ei ole täsmennetty vahinkojen suuruutta, mutta siinä väitetään, että Tysonsissa, Virginiassa sijaitseva yritys ei ole ilmoittanut ”niiden tappioiden suuruudesta, joita MicroStrategy voisi tunnustaa digitaalisen omaisuutensa arvosta sen jälkeen, kun se on ottanut käyttöön” reaaliväriarvojensa kirjaamisstandardit Bitcoinille.
Vastaajat ja MicroStrategyn puolustus
Kanteessa mainitaan myös MicroStrategyn pääjohtaja Phong Len ja talousjohtaja Andrew Kang vastaajina. Arvopaperi- ja pörssivalvontaviranomaiseen (SEC) esittämässään ilmoituksessa MicroStrategy sanoi maanantaina, että se aikoo ”puolustautua voimakkaasti” Hamzan vaatimuksia vastaan. Yhtiö lisäsi, että se ei tällä hetkellä voi ”ennakoida lopputulosta tai antaa kohtuullisia arvioita” oikeudellisen prosessin kustannuksista.
MicroStrategyn Bitcoin-holdings
MicroStrategy ei heti vastannut Decryptin kommenttipyyntöön. Yritys alkoi kerryttää Bitcoinia Saylorin johdolla vuonna 2020, ja se pitää tällä hetkellä hallussaan noin 576 000 Bitcoinia, joiden arvo on nykyhintojen mukaan noin 60,6 miljardia dollaria. Tammikuussa MicroStrategy alkoi seurata Bitcoin-holdingsaan reaalivaihtoisesti, ja voitot ja tappiot raportoitiin neljännesvuosittaisessa tuloksessa.
Tappiot ja kirjausmallit
MicroStrategy varoitti huhtikuun alussa, ettei se odottanut voitollista ensimmäistä neljännestä, korostaen 5,91 miljardin dollarin näyttäytyvää tappiotaan Bitcoin-holdingsaan kolmessa kuukaudessa. Yritys ilmoitti myöhemmin, että ensimmäisen neljänneksen tappio oli 4,22 miljardia dollaria eli 16,49 dollaria osakkeelta.
Toisenlaisen kirjausmallin mukaan, joka luokitteli MicroStrategyn Bitcoin-holdingsit aineettomiksi hyödykkeiksi, yrityksen oli tunnustettava alaskirjauksia vain, jos omaisuuden hinta oli laskenut. Vain siinä tapauksessa, että MicroStrategy myisi Bitcoinia, yhtiö ”merkitsisi ylös” Bitcoin-holdingsensa arvon.
Suorituskykymittarit ja rahoituslaskentastandardit
MicroStrategyn päätös korostaa tärkeitä suorituskykymittareita, kuten BTC Yield, joka seuraa suhteiden muutoksia MicroStrategyn Bitcoin-holdingsin ja ulkona olevien osakkeiden välillä, on yksi tapa, jolla yritys ja sen johtajat ovat väitetysti vähentäneet reaaliväriarvojensa kirjaamisstandardin siirtymiseen liittyviä riskejä.
Rahoituslaskentastandardien neuvosto (FASB) hyväksyi reaaliväriarvokirjanpidon digitaalisille omaisuuserille vuonna 2023. MicroStrategy oli yksi yrityksistä, jotka puolustivat muutosta, väittäen kirjeessä, että ”se mahdollistaisi meille antaa sijoittajille merkityksellisemmän näkemyksen taloudellisesta asemastamme ja Bitcoin-holdingsiemme taloudellisesta arvosta.”
Pomerantz ei heti vastannut Decryptin kommenttipyyntöön. Toimittanut James Rubin
