Kryptoyritysten mahdollisuudet liittovaltion luottamuspankkiluvassa
Kryptoyritys voi saada liittovaltion säätelemän pankkiluvan ilman, että se avaa tarkistustilejä, myöntää asuntolainoja tai avaa toimipisteitä joka kulmassa. Juuri tätä kansallinen luottamuspankkilupa mahdollistaa. Valuuttakontrollin toimisto (OCC) voi myöntää lupia pankeille, joiden toiminnot rajoittuvat luottamusyhtiön ja siihen liittyvien toimintojen harjoittamiseen.
Luottamusyhtiöiden toimintamalli
OCC:n nykyisen kehityksen mukaan näihin toimintoihin voi kuulua fidusiaaripalvelut, säilytys, turvavarastointi ja muut toiminnot, jotka liittyvät asiakkaille pidettäviin varoihin. Kryptoyrityksille tämä yhdistelmä on houkutteleva, koska säilytys, stablecoin-varat ja institutionaalinen varojen hallinta ovat paljon lähempänä heidän liiketoimintansa ydintä kuin tavallinen kuluttajalainaus.
Perinteinen pankkitoiminta vs. kansallinen luottamuspankki
Perinteinen kaupallinen pankki ottaa yleensä talletuksia ja myöntää lainoja, kun taas kansallinen luottamuspankki toimii eri tavalla. OCC:n mukaan useimmat kansalliset luottamuspankit eivät tarjoa tavallisia lainoja tai hyväksy talletuksia, ja siksi ne eivät yleensä tarjoa FDIC-talletusvakuutusta. Niiden liiketoiminta perustuu useammin säilytykseen, fidusiaaripalveluihin, turvavarastointiin, varojen hallintaan ja maksuihin.
Tämä ero on tärkeä, kun kryptoyritykset kuvaavat itseään siirtyvänsä pankkitoimintaan. Luottamusluvan saaminen ei automaattisesti tarkoita, että asiakkaat voivat avata liittovaltion vakuutettuja tarkistustilejä.
Coinbase ja kansallinen luottamuspankki
Coinbase’n liittovaltion myöntämä luottamuspankkisuunnitelma havainnollistaa tätä mallia. Sen hyväksytty liiketoimintasuunnitelma keskittyy digitaalisten varojen säilyttämiseen institutionaalisille asiakkaille, siihen liittyviin säilytettyjen varojen siirtoihin ja pääsyyn affiliate-palveluihin, kuten staking ja prime trading. Itse pankin ei ole tarkoitus tulla perinteiseksi vähittäispankiksi.
Strateginen arvo kryptoyrityksille
Suurin houkutus on liittovaltion sääntelyinfrastruktuuri. Kansallinen lupa asettaa laitoksen OCC:n valvontaan ja voi tarjota yhden liittovaltion kehyksen sallituille luottamus- ja säilytystoimille sen sijaan, että luotettaisiin täysin erillisiin osavaltion luottamusyhtiöiden järjestelmiin. Tämä on erityisen hyödyllistä yrityksille, jotka palvelevat instituutioita.
Ripple ja muut kryptoyritykset
Ripple’n ehdottama kansallinen luottamuspankki aikoo esimerkiksi tarjota kryptovaluuttojen säilytystä samalla kun se auttaa hallitsemaan RLUSD:n taustalla olevia varoja ja toimii vakuusluottajana stablecoin-haltijoille. Sen siirto seurasi laajempaa aaltoa kryptoyrityksiä, jotka siirtyivät liittovaltion luottamuspankkijärjestelmään, mukaan lukien BitGo, Fidelity Digital Assets ja Paxos.
Luottamuspankin rooli ja haasteet
Kryptoyrityksille strateginen arvo on siten vähemmän siinä, että niistä tulisi seuraava JPMorgan, ja enemmän siinä, että niistä tulisi säädelty infrastruktuuri instituutioille. Luottamuspankki voi toimia varojen omistajien, stablecoin-laskijoiden, sijoitusyhtiöiden ja lohkoketjuverkkojen välissä samalla kun se suorittaa säilytys- ja fidusiaaritoimintoja liittovaltion valvonnassa.
Kuitenkin lupa tuo myös tiukempia pääoma-, hallinto-, vaatimustenmukaisuus- ja valvontavaatimuksia. Ehdollinen hyväksyntä ei ole sama asia kuin lopullinen valtuutus aloittaa toiminnot – ero, joka on ollut tärkeä koko Ripple’n omassa luottamuspankkiprosessissa.
