Venäjän keskuspankin ehdotus kryptovaluuttojen riskirajoista
Venäjän keskuspankki on ehdottanut, että pankkien kokonaisriski kryptovaluutoista ja ulkomaisista digitaalisista instrumenteista rajoitetaan 1 %:iin niiden pääomasta. Tämä ehdotus on osa varovaisuusrajoja lainanantajille, jotka tulevat maan uudelleen säänneltyyn kryptomarkkinaan.
Sääntelyn yksityiskohdat
Keskuspankin mukaan luonnos sääntelystä esittelee kaksi enimmäisriskisuhdetta: N31 yksittäisille luottolaitoksille ja N32 pankkiryhmille konsolidoidusti. Molemmat rajoitetaan 1 %:iin laitoksen tai ryhmän omista varoista. Säännöt kattavat enemmän kuin vain suorat kryptovaluuttaholdings.
Lainat, johdannaiset, joukkovelkakirjat, repo-transaktiot, takuu, luottolinjat ja muut rahoitusinstrumentit, joiden maksut tai arvo riippuvat kryptovaluutoista tai ulkomaisista digitaalisista instrumenteista, voivat sisältyä laskentaan.
Rikkomukset ja seuraamukset
Pankkien on pysyttävä 1 %:n katossa jokaisena toimintapäivänä, ja rikkomus tällaisena päivänä lasketaan noudattamatta jättämiseksi. Luonnos antaa keskuspankille valtuudet ryhtyä toimiin laitosta vastaan, jos rikkomuksia tapahtuu kuudella tai useammalla toimintapäivällä 30 peräkkäisen toimintapäivän aikana.
Kryptotransaktioiden luokittelu
Ehdotettu kehys jakaa kryptoon liittyvät transaktiot kahteen ryhmään osittain pakotteiden ja fyysisten likviditeettiriskien perusteella:
- Ryhmän 1 transaktiot sisältävät tietyt pörssissä kaupattavat käteismaksujohdannaiset, kelvolliset OTC-johdannaiset ja instrumentit, joissa on vastapuolia, jotka täyttävät määritellyt luottostandardit.
- Ryhmän 2 kattaa suorat sijoitukset kryptovaluuttoihin ja ulkomaisiin digitaalisiiin instrumentteihin, lainat, jotka selvitetään yksinomaan tällaisilla omaisuuserillä, sekä muut kryptoon liittyvät transaktiot, joita ei sisällytetä ensimmäiseen kategoriaan.
Riskipainot ja raportointi
Ehdotettu pääomakäsittely asettaisi 1 250 %:n riskipainon pankin kokonaiskryptovaltuuksille ja tietyille asiakaspositioille, joista laitos ottaa vastuun. Kryptovaluuttoja ja ulkomaisia digitaalisia instrumentteja ei voida laskea vakuudeksi, kun pankit laskevat mahdollisten tappioiden varauksia.
Kryptovaluuttoihin tai ulkomaisiin digitaalisiiin instrumentteihin liittyvät johdannaiset kantavat 36 %:n riskitekijän ehdotetun kehyksen mukaan.
Sääntelijä aikoo ottaa käyttöön raportoinnin katetuista instrumenteista ja N31- ja N32-suhteista tammikuusta 2027 alkaen, ja yksityiskohtaiset raportointilomakkeet ovat vielä kehitteillä.
Markkinoiden kehitys ja sääntely
Sääntelyä odotetaan julkaistavan virallisesti vuoden 2026 neljännen neljänneksen aikana, ja se astuu voimaan 10 päivää julkaisun jälkeen. Varovaisuus ehdotus tulee viikkojen jälkeen, kun Venäjän säännelty kryptovaluuttakehys tuli voimaan 1. syyskuuta, tuoden kaupankäynnin, säilytyksen ja rajat ylittävät kryptotransaktiot muodolliseen järjestelmään, jota valvoo Venäjän keskuspankki.
Venäjän keskuspankki oli jo aloittanut toimintavaatimusten valmistelun laitoksille, joiden odotetaan palvelevan markkinoita. Heinäkuussa julkaistut luonnossäännöt asettivat vaatimuksia kryptovaluuttapörsseille ja talletuslaitoksille, mukaan lukien rekisteröinti- ja pääomavaatimukset digitaalisia omaisuuseriä käsitteleville yrityksille.
Venäläiset pankit ovat samalla valmistelleet omaa infrastruktuuriaan. Sberbank on asettanut 1. joulukuuta tavoitteen käynnistää kryptokaupankäyntiin liittyvä infrastruktuuri, joka kattaa kaupankäynnin, säilytyksen, selvityksen ja digitaalisten talletuspalveluiden kelvollisille asiakkaille.
Alfa Bank on testannut kryptovaluuttakauppaa Alfa Investments -välityssovelluksensa kautta rajoitetun ryhmän kelvollisten sijoittajien kanssa. Lainanantaja on ilmoittanut, että laajempi käyttöönotto riippuu sääntelykehyksen valmistumisesta ja sillä on suunnitelmia perustaa oma digitaalinen talletuslaitos.
Sääntelyvalvonta on jatkunut markkinoiden käyttöönoton ohella. 15. syyskuuta Venäjän keskuspankki tunnisti kryptovaluutat ja stablecoinin rahoitusmarkkinariskiksi, viitaten huoliin siitä, että digitaalisia omaisuuseriä voitaisiin käyttää ruplan korvikkeina ja toistaen mahdollisuuden täydellisiin sijoitustappioihin.
