Coinbase ja Yhdysvaltojen SEC
Coinbase on jättänyt kaksi ilmoitusta Yhdysvaltojen arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC), jotka on päivätty 1. syyskuuta. Yritys pyrkii tuomaan yksittäisten osakkeiden jatkuvia sopimuksia Yhdysvaltoihin säädellyn johdannaispörssinsä ja välitystoimintansa kautta.
Coinbase ilmoitti 3. syyskuuta sosiaalisessa mediassa, että se työskentelee tarjotakseen yksittäisten osakkeiden jatkuvia sopimuksia Yhdysvalloissa sen jälkeen, kun se on jättänyt SEC:lle ilmoitukset kahdesta säädellystä johdannaisliiketoiminnastaan. ”Työskentelemme tuodaksemme yksittäiset osakkeet Yhdysvaltoihin,” yritys totesi.
Ilmoitusten sisältö
Liitteet osoittavat, että Coinbase Derivatives, LLC on jättänyt lomakkeen 1-N, kun taas Coinbase Financial Markets, Inc. on jättänyt lomakkeen BD-N. Molemmissa ilmoituksissa on 1. syyskuuta päivätty jättöpäivä.
Yrityksen mukaan se aikoo tehdä yhteistyötä SEC:n ja hyödyke-futuurikauppakomission (CFTC) kanssa tuodessaan lisää rahoitustuotteita Yhdysvaltojen markkinoille. Coinbase ei kuitenkaan ilmoittanut, milloin kaupankäynti voisi alkaa tai tunnistanut, mitkä listatut yritykset voisivat toimia taustavarantoina.
SEC:n säännöt ja ohjeet
SEC:n sääntöjen mukaan lomake 1-N sallii CFTC:n säätelemän pörssin rekisteröityä SEC:lle ainoastaan arvopaperifutuurituotteiden kaupankäynnin tarkoituksessa. Coinbase Derivatives on toiminut CFTC:n nimeämänä sopimusmarkkinana vuodesta 2020 lähtien yrityksen sääntelyilmoitusten mukaan.
”SEC:n lomakkeen 1-N ohjeet toteavat, että ilmoitus antaa virastolle tietoa pörssin omistuksesta, toiminnasta, säännöistä, kaupankäyntijärjestelmistä ja kurinpitomenettelyistä.”
Asiakirjan jättämisestä ei kuitenkaan seuraa, että Coinbase Derivativesista tulisi yleiskäyttöinen osakepörssi, kuten Nasdaq tai New Yorkin pörssi.
Coinbase Financial Markets
Välitystoiminnan osalta SEC:n lomake BD-N sallii kelvollisen CFTC-rekisteröidyn rekisteröityä välittäjäksi ainoastaan arvopaperifutuurien kaupankäynnin vuoksi. Coinbase Financial Markets on jo rekisteröitynyt futuurikauppiaaksi CFTC:ssä.
Sen uusi ilmoitus tukisi asiakasyhteyksiä arvopaperifutuurien kaupankäyntiin, jotka on listattu liitännäisessä Coinbase Derivatives -pörssissä.
Yksittäisten osakkeiden jatkuvat sopimukset
CFTC:n mukaan yksittäisten arvopapereiden ja kapeapohjaisten osakeindeksien futuurit luokitellaan arvopaperifutuurituotteiksi. Tällaisilla sopimuksilla on sekä arvopapereiden että futuurien ominaisuuksia, mikä asettaa ne SEC:n ja CFTC:n yhteiseen valvontaan.
Nämä kaksi ilmoitusta kattavat siten erilaisia toimintoja: Coinbase Derivatives tarjoaisi markkinan, jossa sopimukset on listattu, kun taas Coinbase Financial Markets toimisi säänneltynä välikätenä asiakkaille.
Coinbasen kansainväliset tuotteet
Coinbase lanseerasi osakkeiden jatkuvat futuurit kelvollisille asiakkaille Yhdysvaltojen ulkopuolella maaliskuussa. Yhdysvaltalaisilta henkilöiltä oli nimenomaisesti kielletty palvelun käyttö. Alkuperäinen kansainvälinen valikoima tarjosi synteettistä altistumista Applelle, Microsoftille, Alphabetille, Amazonille, Nvidialle, Metalle ja Teslalle.
Coinbase listasi myös sopimuksia, jotka liittyivät SPY ja QQQ -pörssinoteerattuihin rahastoihin, jotka seuraavat S&P 500:aa ja Nasdaq-100:aa.
Riskit ja huolenaiheet
Coinbasen kansainvälinen riskilähetys varoittaa, että osakkeiden jatkuvat sopimukset sisältävät likviditeetti-, toteutus- ja hintavaihteluriskejä, erityisesti säännöllisten osakemarkkinatuntien ulkopuolella. 1. syyskuuta päivätyt ilmoitukset eivät ilmoita, toimisivatko Yhdysvaltojen sopimukset jatkuvasti vai keskeytyisivätkö ne, kun taustalla olevat osakemarkkinat sulkeutuvat.
Coinbase ei ole myöskään paljastanut ehdotettuja rahoituslaskelmia, positiorajoja, marginaalivaatimuksia, selvitysjärjestelyjä tai turvatoimia ajanjaksoille, jolloin tuoreita osakehintoja ei ole saatavilla.
