Kryptopalveluntarjoajien MiCA-lupa
Vain 281:llä 1 343:sta kryptopalveluntarjoajasta, jotka toimivat Euroopan talousalueella, on saatu MiCA-lupa sen jälkeen, kun EU:n viimeinen siirtymäaika päättyi 1. heinäkuuta. Tämä jätti yli 1 000 yritystä ilman hyväksyntää blokkien lisensointijärjestelmän alaisuudessa.
Blockchain-tiedusteluyrityksen TRM Labsin mukaan 1 062 yritystä sen tietokannassa ei ollut saanut lupaa Markets in Crypto-Assets Regulation -asetuksen mukaan määräaikaan mennessä, ja niiden on nyt poistuttava markkinoilta, uudelleenrakennettava toimintansa tai siirrettävä asiakkaita valtuutetulle palveluntarjoajalle.
Riskiluokitukset ja lisensoinnin eroja
Aukko ulottuu lisensoinnin ulkopuolelle. TRM havaitsi, että 12 % luvattomista yrityksistä sai korkean tai vakavan riskiluokituksen, verrattuna 2 %:iin valtuutetuista palveluntarjoajista. Jokainen vakavan luokituksen saanut yritys kuului luvattomaan ryhmään.
”Useimmilla palveluntarjoajilla molemmissa ryhmissä on vain vähän suoraa kontaktia laittomiin varoihin.”
Kuitenkin TRM tunnisti pienen määrän luvattomia yrityksiä, jotka lähettivät 1 %:n ja 12 %:n välillä volyymistaan suoraan laittomiin osoitteisiin. Yksikään valtuutettu palveluntarjoaja ei rekisteröinyt suoraa laitonta altistumista yli 1 %.
MiCA:n vaikutus ja siirtymäajat
Ennen MiCA:a kryptoyritykset toimivat erillisten rekisteröinti- tai lisensointijärjestelmien alaisuudessa, joita ylläpitivät yksittäiset Euroopan maat. Tämä loi suuria eroja vaatimuksissa, joita yritykset kohtasivat riippuen siitä, mihin ne rekisteröityivät.
MiCA korvasi kansalliset järjestelmät yhteisellä lupakehyksellä. Yritykset, jotka toimivat laillisesti ennen 30. joulukuuta 2024, voivat jatkaa toimintaa artiklan 143(3) mukaisesti samalla, kun ne hakevat lupaa siirtymäaikana.
Lisensointiluvut ja markkinat
Lisensointiluvut olivat jo osoittaneet, kuinka paljon markkinat voisivat supistua. Toukokuussa ESMA:n rekisterissä oli 204 valtuutettua CASP:ia, mukaan lukien 51, jotka oli hyväksytty vuoden 2026 ensimmäisten viiden kuukauden aikana.
Hogan Lovells arvioi tuolloin, että noin 75 % aikaisempien järjestelmien mukaan rekisteröidyistä yrityksistä voisi menettää asemansa kansallisten siirtymäaikojen päättyessä.
Rahanpesun valvonta ja asiakasiirrot
EU:n rahanpesun vastainen viranomainen on keskittynyt siihen, mitä tapahtuu, kun niiden asiakkaat ja varat siirtyvät muualle. AMLA totesi, että siirtymäajan päättyminen johtaisi luvattomien virtuaalivarapalveluntarjoajien poistumiseen markkinoilta.
”Vastaanottavat CASP:t voivat samanaikaisesti kohdata muutoksia asiakaskäyttäytymisprofiileissaan ja lisävaatimuksia transaktioseurantajärjestelmille.”
TRM tunnisti 30 luvattomaa palveluntarjoajaa, joilla oli korkean tai vakavan riskiluokituksen, antaen vastaanottaville yrityksille ja valvojille ryhmän, jota voidaan seulontaa ennen asiakasiirtoja.
Valvontakäytännöt ja riskit
Sääntelijät ovat myös alkaneet tutkia valtuutettuja palveluntarjoajia sen jälkeen, kun suurin osa alkuperäisestä lisensointityöstä on saatu päätökseen. ESMA aloitti tarkastuksen otoksesta MiCA-valtuutetuista kryptovarojen säilyttäjistä, tutkien alueita, kuten säilytyskontrollit ja yksityisten avainten hallinta.
TRM:n analyysi löysi eroja yksikkötasolla, mukaan lukien yksittäiset riskiluokitukset ja suora altistuminen laittomiin, pakotettuihin ja muihin korkeaa riskiä aiheuttaviin vastapuoliin.
