Ionic Digitalin Nasdaq-debyytti
Ionic Digitalin osakkeet nousivat 25,8 % avauskurssistaan yhtiön Nasdaq-debyytissä 28. heinäkuuta, sulkien hintaan 62,90 dollaria avauskaupan alkaessa 50 dollarista. Sulkemishinta antoi Celsius-yhteydessä olevan Bitcoin-minerin ja AI-infrastruktuuritoimijan osakearvoksi noin 2,83 miljardia dollaria.
Osakkeiden hintakehitys
Tämä laskelma perustuu 44 921 427 A-luokan osakkeeseen, jotka ovat liikkeellä Ionicin A-sarjan etuoikeutettujen osakkeiden muuntamisen jälkeen. Se ei sisällä mahdollisia laimennuksia warrantteista, rajoitetuista osakeyksiköistä tai tulevista osakeanneista. Yahoo Finance raportoi osakkeiden laskeneen 58,80 dollariin kaupankäynnin jälkeen, mikä on 6,5 % alle normaalin kaupankäynnin sulkemishinnan.
Ionic ei ole julkaissut yhtiötiedotetta ensimmäisen päivän hintaliikkeestä.
Nasdaq avasi virallisesti IOND:n klo 11:58:52 Itä-aikaa 149 252 osakkeen kaupalla. 50 dollarin avauskurssi oli 5,7 % alle Nasdaqin 53 dollarin viitehinnan, mutta osakkeet kääntyivät myöhemmin istunnossa ja päättyivät 18,7 % yli tuon viitehinnan.
Markkina-arvo ja sijoittajat
Ionic Digital debytoi merkitsemällä ensimmäisen kaupankäynnin päivän ja määrittävän hetken yhtiön matkassa! Nasdaq on korostanut, että 53 dollarin luku ei ollut tarjoushinta, vaan toimi vain viitteenä avaushuutokaupalle, koska Ionicilla ei ollut kestävää yksityismarkkinoiden kaupankäyntihistoriaa.
53 dollarin taso vastasi myös hintaa, jonka institutionaaliset sijoittajat maksoivat 7,55 miljoonasta etuoikeutetusta osakkeesta 400 miljoonan dollarin yksityisessä sijoituksessa, joka saatiin päätökseen kesäkuussa. Renaissance Capital arvioi, että viitehinta antoi Ionicille 2,4 miljardin dollarin markkina-arvon ja teki siitä suurimman Yhdysvaltojen suoran listauksen sitten vuoden 2021.
Yhtiön tausta ja tulevaisuus
Ionic Digital perustettiin tammikuussa 2024 hankkimaan Bitcoinin kaivostoimintaomaisuuksia ja valittuja velkoja Celsius Miningilta. Siirto oli osa uudelleenrakennussuunnitelmaa, jonka Yhdysvaltain konkurssituomioistuin hyväksyi marraskuussa 2023 Celsius Networkin Chapter 11 -tapauksen jälkeen.
Tämän suunnitelman mukaan Ionic laski liikkeeseen noin 37 miljoonaa A-luokan osaketta Celsiusin velkojille. Listaus luo näin ollen julkisen kaupankäyntipaikan omaisuudelle, jonka monet velkojat saivat osana palautustaan sen sijaan, että olisivat ostaneet sen perinteisen sijoituskierroksen kautta.
Taloudelliset näkymät
Kuten crypto.news aiemmin raportoi, Ionicilla oli noin 82 000 osakkeenomistajaa ennen kaupankäynnin alkamista. Ionic rekisteröi jopa 10,8 miljoonaa osaketta jälleenmyyntiin nimettyjen osakkeenomistajien toimesta. Yhtiö ei saa tuloja, kun nämä omistajat myyvät.
Sen SEC-ilmoitus varoitti, että vakuuttajan puuttuminen, epävarmuus saatavilla olevasta tarjonnasta ja mahdollinen myynti olemassa olevilta osakkeenomistajilta voivat aiheuttaa jyrkkiä hintavaihteluita.
Yhtiön julkisen markkinan esitys nojaa nyt vahvasti sen siirtymiseen kohti korkean suorituskyvyn laskentaa ja AI-infrastruktuuria. Sen pääomaisuus on 234 megawatin laitos Ward Countyssä, Texasissa, joka on vuokrattu AI-infrastruktuuritoimittaja Nscale:lle 126 kuukauden sopimuksen mukaan.
Ionic odottaa, että nykyinen Nscale-vuokra tuottaa noin 1,95 miljardia dollaria sopimustuloja tammikuuhun 2037 asti. Kuukausittaiset kiinteät vuokramaksut on aikataulutettu alkavaksi elokuussa 2026.
Liiketoiminnan kehitys
Lisä 89 MW voi nostaa sopimustulot noin 2,6 miljardiin dollariin, vaikka lisävoima on edelleen riippuvainen sähköyhtiön ja sääntelyviranomaisten hyväksynnästä. Muuttuva tulomix oli jo näkyvissä ensimmäisellä neljänneksellä. Ionic kirjasi 44 miljoonaa dollaria digitaalisen infrastruktuurin vuokratuloja, kun taas Bitcoinin kaivostoiminnan tulot laskivat 82 % vuodesta vuoteen 7,4 miljoonaan dollariin.
Yhtiö kaivoi 95,7 BTC ja piti 2 815,6 BTC:ta kassassaan 31. maaliskuuta. Strategia seuraa laajempaa teollisuuden siirtymää kohti AI-datakeskuksia, kun kaivostyöläiset etsivät pidemmän aikavälin, dollariin perustuvia sopimuksia.
Tulevat odotukset
Ionic odottaa koko vuoden 2026 tulojen olevan 190 miljoonaa – 195 miljoonaa dollaria. Sen alustavat toisen neljänneksen arviot sisältävät nettotappion 34 miljoonaa – 35 miljoonaa dollaria ja oikaistun EBITDA:n 36 miljoonaa – 37 miljoonaa dollaria. Oikaistu EBITDA on yhtiön määrittelemä, ei-GAAP-mittari, joka sulkee pois asioita, mukaan lukien Bitcoinin käyvän arvon muutokset ja osakepohjaisen korvauksen.
Yhtiö ei ole ilmoittanut päivämäärää ensimmäiselle tulosraportilleen Nasdaq-listattuna yrityksenä. Sen ensimmäinen kausittainen SEC-ilmoitus tarjoaa sijoittajille selvemmän kuvan käytettävissä olevasta käteisestä, Bitcoin-myyntituloista, Nscale-vuokramaksuista ja lisäkaivokapasiteetin muuntamisen kustannuksista AI-työkuormille.
Sijoittajat seuraavat myös, kuinka monta entistä Celsiusin velkojaa ja muita perintöomistajia myy osakkeitaan listauksen jälkeen. Kuten aiemmin raportoitiin, Celsius aloitti kolmannen velkojan maksun 220,6 miljoonaa dollaria elokuussa 2025, mikä nosti raportoidut velkojan palautukset 64,9 %:iin ennen Ionicin osakkeen tulevan arvon huomioimista.
