Wrapped Bitcoin (WBTC)
Bitcoin on suurin arvopooli kryptovaluutoissa, mutta yksinään se ei voi osallistua Ethereumin lainaus-, lainaamis- ja tuottomaailmaan. Wrapped Bitcoin (WBTC) toimii silta näiden kahden välillä. Tämä opas selittää, miten WBTC toimii, sen mint-and-burn-mallin taustalla, vaihtoehdot ja säilytysriskit, jotka erottavat sen oikeasta BTC:stä.
WBTC:n Perusteet
Wrapped Bitcoin, jota kutsutaan lyhenteellä WBTC, on ERC-20-token, joka toimii Ethereum-lohkoketjussa ja jota tuetaan 1:1 oikealla Bitcoinilla, joka pidetään varastossa. Tämä tarkoittaa, että yksi WBTC vastaa aina yhtä Bitcoinia. Sen koko tarkoitus on ratkaista kryptovaluuttojen perus yhteensopimattomuus: Bitcoin, suurin ja arvokkain kryptovaluutta, elää omassa lohkoketjussaan eikä voi natiivisti osallistua Ethereumilla rakennettuihin hajautettuihin rahoitussovelluksiin.
Suuri määrä kryptovarallisuutta on Bitcoinissa, kun taas valtava määrä ohjelmoitua taloudellista toimintaa tapahtuu Ethereumilla. Wrapped Bitcoin on silta, joka mahdollistaa Bitcoinin haltijoiden hyödyntää Bitcoininsa arvoa Ethereumin ekosysteemissä: lainata sitä, käydä kauppaa sillä, toimittaa se likviditeettialtaisiin ja käyttää sitä vakuutena, kaikki ilman, että heidän tarvitsee myydä Bitcoin-altistustaan.
Mekanismi ja Osapuolet
Mint-and-burn-mekanismi, joka pitää Wrapped Bitcoinin tuettuna 1:1 oikealla Bitcoinilla, perustuu kolmen osapuolen järjestelmään: säästäjät, kauppiaat ja käyttäjät. Säilyttäjä on säännelty taho, joka pitää varsinaista Bitcoinia turvallisessa varastossa; WBTC:lle tätä roolia on hoitanut digitaalisten omaisuuksien säilytysfirma BitGo. Kauppias on välikäsi, kuten pörssi tai kryptoliiketoiminta, joka vuorovaikuttaa käyttäjien kanssa.
Luodakseen Wrapped Bitcoinia, käyttäjä pyytää WBTC:tä kauppiaalta, joka suorittaa tarvittavat henkilöllisyys- ja vaatimustenmukaisuus tarkastukset. Kauppias lähettää sitten vastaavan Bitcoinin säilyttäjälle, joka minttaa vastaavan määrän WBTC:tä Ethereumin lohkoketjussa. Palatakseen takaisin käyttäjä lähettää lunastuspyynnön, WBTC poltetaan, ja säilyttäjä vapauttaa Bitcoinin varastosta.
WBTC:n Hallinta ja Luottamus
WBTC:n osalta hallintoviranomainen on hajautettu autonominen organisaatio, joka tunnetaan nimellä WBTC DAO. Tämä hallintorakenne on olemassa erityisesti vähentämään keskittämisriskiä, joka syntyisi, jos yksi yritys hallitsisi koko järjestelyä. DAO toimii monisignatuuri-lompakon kautta, mikä tarkoittaa, että muutokset vaativat useiden avainhaltijoiden suostumuksen.
”Säilyttäjä BitGo ilmoitti muutoksesta säilytysjärjestelyissään, mikä herätti merkittävää huolta hajautetussa rahoituksessa.”
Käytännön Esimerkki
Kuvittele henkilö nimeltä Ezra, joka omistaa 2 000 dollarin arvosta Bitcoinia ja haluaa ansaita tuottoa. Wrapping ratkaisee tämän ongelman, sillä Ezra voi muuntaa Bitcoininsa Wrapped Bitcoiniksi ja tallettaa sen lainaprotokollaan ansaitakseen korkoa.
Wrapped Bitcoinin Riskit
Pääasiallinen riski on säilytyksen keskittäminen. Koska Wrapped-token on vain niin hyvä kuin varastossa pidettävä Bitcoin, säilyttäjän epäonnistuminen voi heikentää tukea. Muita riskejä ovat älysopimusriski, silta riski, hallintoriski ja sääntelyriski.
Yhteenveto
Wrapped Bitcoin on hyödyllinen työkalu, joka täyttää todellisen aukon, mutta sitä ei koskaan pitäisi käsitellä identtiseksi sen edustaman Bitcoinin kanssa. WBTC seuraa Bitcoinin hintaa, mutta sen taustalla oleva luottamuksen malli on perustavanlaatuisesti erilainen. Jos haluat vain pitää Bitcoinia pitkällä aikavälillä etkä tarvitse hajautettua rahoitusta, natiivinen Bitcoin on puhtaampi, yksinkertaisempi valinta.
