ESMA:n rooli ja saavutukset vuonna 2025
Verena Ross, ESMA:n puheenjohtaja, totesi:
”Vuosi 2025 oli käänteentekevä Euroopan pääomamarkkinoille, kun poliittisista tavoitteista siirryttiin konkreettisiin toimiin. ESMA jatkoi keskeistä rooliaan EU-markkinoiden entistä integroidumman, läpinäkyvämmän ja kilpailukykyisemmän edistämisessä.”
Vuoden aikana työskentelimme kansallisten valvontaviranomaisten kanssa Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) -asetuksen täytäntöönpanossa ja teimme merkittävää edistystä yksinkertaistamis- ja taakan vähentämishankkeissamme. Uusien mandaattien onnistunut käyttöönotto ja toteuttaminen osoittavat ESMA:n organisaatiokyvyn ja valmiuden sopeutua ja toimittaa, huolimatta jatkuvista epävarmuuksista.
Natasha Cazenave, ESMA:n toimitusjohtaja, lisäsi:
”Vuonna 2025 ESMA saavutti tärkeitä virstanpylväitä, kuten edistystä T+1-settlement-syklissä, konsolidoitujen tietopalveluntarjoajien valinnan sekä uusien sääntelykehysten, mukaan lukien vihreät joukkovelkakirjat ja ESG-arviointisääntely, toteuttamisen. Tervetuloa mahdollisiin muutosvoimiin, joita lainsäätäjät tällä hetkellä keskustelevat Markets Integration and Supervision Package -paketissa. ESMA on valmis ottamaan uusia vastuuta ja edistämään entistä integroidumpaa ja tehokkaampaa valvontaa Euroopan unionissa.”
Sääntelytoiminta ja uudet mandaattit käytännössä
Vuonna 2025 ESMA:lla oli keskeinen rooli suurten EU-lainsäädäntökehysten, kuten MiCA, Digital Operational Resilience Act (DORA) ja European Market Infrastructure Regulation (EMIR 3), toteuttamisessa. Työ tuki valvontakonsolidointia, edisti kryptovaluuttapalveluntarjoajien lupaprosessia ja vahvisti digitaalista resilienssiä rahoitusalalla.
Se paransi myös clearing-infrastruktuurien valvontaa, mukaan lukien kolmansien maiden keskuspankkien tunnustaminen ja riskinarviointi. Nämä ponnistelut vahvistivat EU:n rahoitusjärjestelmän resilienssiä. ESMA jatkoi myös kestävän rahoituksen kehittämistä EU:ssa parantamalla ESG-tietoja, käsittelemällä vihreän pesun riskejä ja toteuttamalla uusia sääntelykehyksiä.
Näihin kuului vihreitä joukkovelkakirjoja koskeva sääntely, jonka puitteissa ESMA perusti valvontakehyksen ulkopuolisille arvioijille, sekä ESG-arviointisääntely. Yhdessä nämä aloitteet edistivät läpinäkyvyyttä, sijoittajansuojaa ja luottamusta kestävän rahoituksen markkinoilla.
Sääntelyn yksinkertaistaminen ja taakan vähentäminen
ESMA:n vuoden 2025 keskeinen tavoite oli sääntöjen yksinkertaistaminen ja tarpeettoman taakan vähentäminen markkinatoimijoille. Tätä tuettiin strategisella lähestymistavalla valvontaraportointiin, mukaan lukien lippulaivahankkeet, joiden tarkoituksena oli virtaviivaistaa transaktiotietojen ja rahastotietojen raportointia AIFMD:n ja UCITS:n puitteissa.
ESMA on myös käynnistänyt vähittäissijoittajamatka-aloitteen, joka keskittyy sijoitusprosessin yksinkertaistamiseen ja läpinäkyvyyden lisäämiseen, samalla varmistaen, että sijoittajilla on pääsy selkeään, luotettavaan ja helposti saatavilla olevaan tietoon.
Markkinoiden tehokkuuden ja digitaalisen innovaation parantaminen
Vuonna 2025 merkittävä virstanpylväs oli ensimmäisten konsolidoitujen tietopalveluntarjoajien (CTP) valinta MiFIR:n puitteissa. Tämä merkitsi merkittävää askelta kohti markkinatietojen läpinäkyvyyden ja saavutettavuuden parantamista EU:ssa.
ESMA tuki myös siirtymistä lyhyempään T+1-settlement-sykliin, osalistuen globaaleihin ponnisteluihin kaupan jälkeisen tehokkuuden parantamiseksi ja systeemisen riskin vähentämiseksi. Nämä aloitteet tukevat laajempia pyrkimyksiä parantaa EU:n pääomamarkkinoiden toimintaa ja kilpailukykyä.
Viranomainen tehosti työtään digitalisaation parissa, mukaan lukien tekoäly, hajautettu kirjanpitoteknologia ja hajautettu rahoitus. Nämä ponnistelut tähtäsivät innovaatioiden hyödyntämiseen samalla, kun markkinoiden eheyttä ja sijoittajansuojaa suojattiin.
