Kryptovakuudelliset asuntolainat ja niiden kritiikki
Äskettäin lanseerattu mullistava kryptovakuudellinen asuntolainatuote on saanut (melko odotetusti) kovaa kritiikkiä ekonomisti ja talouskommentaattori Peter Schiffiltä. Hän on varoittanut, että uusi rahoitusväline nostaa kustannuksia asunnon ostajille ja lisää merkittävästi maksukyvyttömyyden riskiä.
”Kryptovakuudelliset asuntolainat nostavat asuntojen ostamisen kustannuksia. Asunnon ostajien on maksettava korkoa asuntolainoista, mutta heidän on myös maksettava korkoa kryptovakuudellisista toissijaisista asuntolainoista,” hän sanoi.
Uuden lainatuotteen taustat
Kiista keskittyy äskettäin ilmoitettuun kumppanuuteen Better Home and Finance -yhtiön ja kryptovaluuttapörssi Coinbase’n välillä, joka on tullut ensimmäiseksi kryptovakuudelliseksi asuntolainatuotteeksi, jonka Fannie Mae on hyväksynyt. Uuden tarjouksen tavoitteena on auttaa amerikkalaisia ostamaan koteja ilman, että heidän tarvitsee realisoida kryptovaluuttavarantojaan.
Näin lainanottajat voivat välttää pääomatuloverot ja säilyttää altistumisensa mahdolliselle tulevalle arvonnousulle, kuten Bitcoinille. Lainanottajat ottavat kaksi samanaikaista lainaa Betteriltä: perinteisen ensisijaisen asuntolainan ja toissijaisen lainan, joka on vakuutettu lainanottajan kryptovaluutalla.
Kun kryptovaluutta on pantattu, se pysyy lukittuna Coinbase Prime -tilillä eikä sitä voida kaupata ennen lainan takaisinmaksua. Tärkeää on, että lainanottajat eivät kohtaa marginaalikutsuja, jos heidän kryptovaluuttansa arvo laskee, kunhan he jatkavat kuukausimaksujensa maksamista.
Kritiikki ja huolenaiheet
Kryptovaluuttojen kannattajat juhlivat tätä siirtoa merkittävänä hyväksymisen virstanpylväänä, mutta Schiff uskoo, että uusi tarjous on vaarallinen. Ensinnäkin, kuten Schiff on huomauttanut, asunnon ostajat rahoittavat käytännössä 100 % asunnon ostohinnasta ottamalla lainaa sekä ensisijaisesta asuntolainasta että käsirahasta.
”Asunnon ostajien on maksettava korkoa asuntolainoista, mutta heidän on myös maksettava korkoa kryptovakuudellisista toissijaisista asuntolainoista,” Schiff julkaisi, varoittaen, että tämä aggressiivinen vipu nostaa yleistä maksukyvyttömyyden riskiä.
Schiff kritisoi myös mahdollisuutta pantata USD Coin (USDC), joka on Yhdysvaltain dollariin sidottu stablecoin. ”Uuden kryptovakuudellisten asuntolainojen hulluin puoli on se, että asunnon ostajat voivat pantata USDC-stablecoineja sen sijaan, että he tekisivät käsirahaa,” Schiff väitti.
Koska stablecoinilla ei ole hintanousupotentiaalia, on järjetöntä lainata rahaa korkotasolla sen perusteella sen sijaan, että yksinkertaisesti realisoisi sen perinteistä, korkotonta käsirahaa varten.
